[摘要]本报告导读：H8将于4月20日上市销售，直接提升估值。众多新产品密集上市，支撑销量增长。维持增持，维持目标价76元。投资要点：维持“增持”评级。维持公司2015-17年每股收益3.8、5.1、6.5元的盈利预测，未来三年复合增速35%。H8高端SUV即将上市销售，公司向上成长空间打开，公司众多SUV新产品密集上市支撑销量增长。维持增持，维持目标价76元，对应2015年20倍PE。SUV新产品表现支撑销量同比增长19%，H1、H2月销量均创出新高，SUV占比提升至79%。3月SUV新车型H1、H2、H9销量分别7703、15975、1849台，合计25527台，占到3月总销量的32%。明星车型H6销量31446台，同比+25%。3月公司总销量80798台，同比+19%，其中SUV同比+52%，皮卡同比-7%、轿车同比-58%。皮卡、轿车延续疲软。